Cuốn sách “Nghệ thuật đầu tư Dhandho” của Mohnish Pabrai là một tác phẩm tập trung vào triết lý đầu tư được lấy cảm hứng từ các phương pháp kinh doanh của một nhóm người nhập cư Ấn Độ được biết đến là người Patel. Pabrai thảo luận về cách những người này, thông qua các dự án kinh doanh nhỏ, thể hiện những nguyên tắc của “dhandho” – một thuật ngữ Gujarati có nghĩa là “những nỗ lực tạo ra tài sản”.
Cuốn sách tập trung vào các nguyên tắc chính sau:
- Đầu tư vào các doanh nghiệp đơn giản: Pabrai khuyên các nhà đầu tư nên đầu tư vào các doanh nghiệp dễ hiểu và đơn giản. Ông nhấn mạnh về tầm quan trọng của một mô hình kinh doanh rõ ràng và không phức tạp, giúp dễ dàng đánh giá rủi ro và lợi ích tiềm năng.
- Biên an toàn: Khái niệm này, được phổ biến hóa bởi Benjamin Graham, bao gồm việc mua tài sản với giá ưu đãi lớn so với giá trị thực của chúng. Pabrai cho rằng các nhà đầu tư nên tìm kiếm một biên an toàn đáng kể để bảo vệ họ khỏi việc mất mát tiềm năng.
- Đầu tư tập trung: Thay vì phân tán đầu tư rộng rãi, Pabrai thúc đẩy việc tập trung đầu tư vào một vài cơ hội được nghiên cứu kỹ lưỡng. Phương pháp này cho phép nhà đầu tư hiểu rõ về các doanh nghiệp đã chọn và có thể thu được lợi nhuận cao hơn.
- Tập trung vào các cơ hội thấp rủi ro, cao không chắc chắn: Pabrai khuyến khích các nhà đầu tư nên tìm kiếm các cơ hội mà rủi ro xuống dưới trong khi tiềm năng lợi ích cao, ngay cả trong các tình huống không chắc chắn. Phương pháp này liên quan đến việc đầu tư vào các tình huống mà thị trường đã định giá thấp do các vấn đề tạm thời hoặc hiểu lầm.
- Kiên nhẫn và hướng tới dài hạn: Đầu tư thành công yêu cầu sự kiên nhẫn và một quan điểm dài hạn. Pabrai khuyên các nhà đầu tư nên kiên nhẫn và tập trung vào việc nắm giữ đầu tư trong thời gian dài để cho phép lý thuyết đầu tư của họ được thực hiện.
Đó là kết quả ChatGPT và mình thấy chính xác nên giữ lại. Ngoài ra, thì mình thấy câu này cũng thú vị nên muốn ghi ra đây nữa:
Đầu tư cũng giống như đánh bạc. Tất cả đều quy về tỷ lệ cược. Dò tìm những cơ hội bị định giá sai và cược lớn khi tỷ lệ cược áp tảo nghiêng về phía bạn chính là tấm vé đưa đến sự giàu có.
Thêm nữa, dưới đây là mấy điểm mà sau khi đọc xong mình nhớ nhất:
- Câu tâm đắc của tác giả: Ngửa thì tô thắng, sấp thì tôi chẳng thiệt bao nhiêu.
- Cược ít, nhưng cược lớn khi tỷ lệ thắng của mình cao.
- Sử dụng công thức Kelly để phân bổ vốn (bankroll).